1. CBDC क्या है और क्यों?

  • Central Bank Digital Currency (e₹ / Digital Rupee) – RBI द्वारा जारी डिजिटल मुद्रा, जो Indian Rupee का डिजिटली रूप है।
    यह पूरी तरह संवैधानिक मुद्रा (legal tender) है और एक-से-एक फिएट ₹ से बिलो है – यानी 1 e₹ = ₹1.
    CBDC RBI की बैलेंस शीट पर साइड होती है, ठीक नकद के जैसा। इसे डिजिटल रुपया, डिजिटल करेंसी, e₹ भी कहा जाता है (Reserve Bank of India, Axis Bank)

  • Zindagi आसान: Cash-printing, छपाई या कुंडी (transport) खर्च घटेगा।

  • ईमानदारी बढ़ता है: डिजिटल ट्रेसेबिलिटी से tax–चोरी, काले धन में कमी की उम्मीद।

  • Financial inclusion: बैंक खाता न होने वाले भी मोबाइल पर वॉलेट बना सकते हैं।

👉 Exam tip: CBDC = RBI-issued, sovereign, fungible digital cash.

2. लॉन्च Timeline (India INR e₹ Pilot phases)

  • Concept Note ₹ देना (Conf: Feb 1, 2022): Budget FY 2022‑23 में concept जारी हुआ (Reserve Bank of India)

  • Wholesale Pilot (e₹‑W): इसका पायलट 1 नवम्बर 2022 से शुरू – सरकारी सिक्योरिटीज और inter-bank settlements के लिए (Reserve Bank of India)

  • Retail Pilot (e₹‑R): 1 दिसंबर 2022 से शुरुआत – SBI, ICICI, HDFC, Kotak जैसे बैंक शामिल; P2P एवं P2M ट्रांजेक्शन टेस्ट किए गए 26 शहरों में (Reserve Bank of India)

  • मार्च 2025 तक 17 बैंक, 60 लाख उपयोगकर्ता, ₹1,016 करोड़ तक मोनेटाइज़ेशन बढ़ा (Reserve Bank of India)

👉 याद रखें: e₹‑W (Nov 2022) → Govt./Banks; e₹‑R (Dec 2022) → आम जनता।

3. दो प्रकार की CBDC – Retail vs Wholesale

A. CBDC‑Wholesale (e₹‑W)

  • बड़े बैंक/फाइनेंस संस्थानों के लिए – G‑sec, CPs/CDs जैसी सिक्योरिटीज में आसान settlement।

  • लाइव inter-bank और cross-border settlement में token & programmability का उपयोग (Reserve Bank of India)

B. CBDC‑Retail (e₹‑R)

  • आम जनता / व्यापारी / MSMEs के लिए – टोकन-आधारित, नोटों जैसा अनुभव, anonymous छोटे ट्रांजेक्शन, UTXO मॉडल पर आधारित लेनदेन (en.wikipedia.org, Reserve Bank of India)

👉 Exam pattern: एक पंक्ति लिखिए—“e₹‑R = token-based, UTXO, cash-like; e₹‑W = institutional, programmable, settlement focused.”

4. UTXO मॉडल (Token-based cash logic)

  • Digital Rupee retail ट्रांजैक्शन UTXO (Unspent Transaction Output) मॉडल पर चलते हैं – प्रत्येक token/amount अलग-थलग record होता है, जैसे नकद नोट (Reserve Bank of India)

  • UTXO की खास बातें:

    1. Privacy – ट्रैकिंग/Link‑back कम, especially छोटे ₹10‑₹200 लेनदेन।

    2. Programmability – Token को predefined रूल्स (जैसे expiry, MCC, geo-lock, amount limit) के साथ डिस्ट्रिब्यूट किया जा सकता है (financialexpress.com, Reserve Bank of India)

  • अब तक pilot में DLT / blockchain जैसे structure प्रयोग किए जा रहे हैं (RBI concept note में उल्लेख) (Axis Bank)

👉 याद रखें: UTXO = एक तरह का digital “नकद” प्रत्येक token अलग रिकॉर्ड।

5. Retail CBDC – उपयोग कैसे करें? (Registration → Transact)

  1. Registration: SBI / ICICI / Axis जैसे बैंक की e₹ wallet ऐप डाउनलोड करें; वॉलेट के लिए SAVE में खाता, Last 6 debit‑card digits/expiry व OTP से लिंक रखें (Reserve Bank of India)

  2. Load (Wallet में Load): UPI IMPS/NEFT से bank‑account से e₹ में convert करें; चाहें तो denominations भी चुनें (ICICI Bank)

  3. Send / Pay / Transfer:

    • P2P: फोन नंबर या CBDC QR scan करके;

    • P2M: merchant के CBDC QR से या UPI QR से भी send कर सकते हैं (Axis Bank)

  4. Collect (Request): QR generate करके किसी से राशि मांगने की request भेजें।

  5. Redeem (Unload): Wallet से ₹ को bank account में वापस transfer करें – 24×7 उपलब्ध (Kotak Mahindra Bank)

  6. Recovery / Deregister: फोन बदला तो SIM/PIN की मदद से वॉलेट रिस्टोर; चाहें तो Redeem के बाद deregister कर सकते हैं (Axis Bank)

👉 Exam keywords: “Load → Send / Pay / Collect → Redeem → Deregister/Recover”

6. Programmability का फंक्शन

  • Programmed features pilot में टेस्ट हो रहे हैं, ताकि विशेष-purpose tokens बनाए जा सकें:

    • DBT, corporate travel, लोन subvention, employee allowances, आदि में।

    • Tokens can have: Geo‑location, Expiry date, Merchant Category Code, One-time usage, आदि सेट (Reserve Bank of India)

  • यह feature सरकारी पेमेंट्स और corporate processes को automated और transparent बनाने में मदद करेगा।

👉 यदि PNB Clerk exam में पूछा गया, लिखिए: “Programmable-CBDC → SP‑e₹ with expiry/MCC/geofence.”

7. Offline Payments feature

  • RBI ने offline functionality pilot में जोड़ी ताकि internet 없는 क्षेत्रों में भी CBDC काम करे (e.g., पहाड़, ग्रामीण क्षेत्र)। NFC या proximity‑based solutions जैसे QR या token sync को evaluate किया जा रहा है (Axis Bank)

  • RBI notification (Aug 24, 2023) के अनुसार, offline transaction limit ₹ 500 प्रति ट्रांजेक्शन, और ₹ 2,000 कुल offline limit एक उपकरण पर (Reserve Bank of India, indianexpress.com)

  • Update (Dec 2024): UPI Lite‑X में यह बढ़ाकर ₹ 1,000 per txn, और total ₹ 5,000 कर दिया गया है (Reserve Bank of India)

👉 Exam tip: “Offline per txn ₹500 (₹1,000 for UPI Lite‑X), total ₹2,000 (₹5,000 for UPI Lite‑X).”

8. CBDC Wallet‑Limits & Cooling‑Period

चीज़ लिमिट (₹ में रुब‑पर)
Wallet holding limit (max e₹ in wallet) 1,00,000 (100‑thousand)
प्रति लेन‑देन / Load/Transfer/ Redeem limit 10,000
रोज़ Inward‑Load limit (24‑hrs) 10,000–1,00,000 (pilot‑bank अलग‑अलग; Kotak ₹10K, Axis ₹50K etc.) (Kotak Mahindra Bank)
रोज़ Outward‑Transfer limit (24‑hrs) 50,000 (उदाहरण: Kotak RBI pilot में)
Redeem (Unload) limit (24‑hrs) 1,00,000
Cooling‑Period (PIN/Phone change) अवधि क्रम में: पहले 24‑48 hrs ₹ 5,000 (कुल) चाहे send हो या receive
अधिकतम P2P Transactions (30‑days limit) 100–250 ट्रांजेक्शंस (Bank-specific; HDFC/B εφαρμο)

  • Cooling Period के दौरान Transactions अधिकतम ₹5,000 तक सीमित होते हैं। इससे security compliance होती है (Reserve Bank of India, HDFC Bank)

👉 इन नंबरों को अंकित रखना exam में Q/A के लिए जरूरी है।

9. CBDC के फायदे (Advantages)

  • Cost Reduction: नकद छपाई + शिविंत खपच बचता है।

  • Financial Inclusion: डिजिटली गरीब वंचित वर्ग तक पहुँच।

  • Programmability + Traceability: भ्रष्टाचार नियंत्रण, tax collection सुधार।

  • High-Speed Settlement: instant, final डिजिटल लेनदेन।

  • Cross-border संभावनाएँ: RBI अन्य देशों के FPS जैसे PayNow के साथ पायलट लिंक कर रहा है (Reserve Bank of India)

10. चुनौतियाँ (Risks & Limitations)

  • Privacy Concerns: बड़े ट्रांजेक्शंस में ट्रैक होती हैं – anonymity loss।

  • Digital Divide: स्मार्टफोन व internet आवश्यक होने की वजह से rural असमानता।

  • Cyber Security Risk: malware, phishing, wallet abuse की सम्भावना।

  • Bank Intermediation Effect: CBDC direct deposit से commercial banks पर liquidity प्रभावित हो सकती है।

📝 बड़ी पंक्ति‑सारांश (Exam-oriented)

  1. CBDC (e₹) = RBI द्वारा जारी digital legal tender, full value ₹, cash-like token.

  2. Launch: Wholesale e₹-W (Nov’22) → government/securities; Retail e₹-R (Dec’22) → public.

  3. Design: Token-based UTXO – privacy + programmability.

  4. Usage: Load → Send/Pay → Collect → Redeem → Deregister. 24×7 facility.

  5. Limits (approx.): Wallet ₹1 lakh | PCR per txn/load ₹10 K | Cooling-period ₹5 K | Offline per txn ₹500 (₹1000 UPI Lite‑X).

  6. Advantages: Cost‑efficient, inclusion, programmable public money.

  7. Risks: Privacy, digital infrastructure, cyber threats, bank deposit substitution.